경경교x한국경제신문 환승투자

중국의 대규모 재정지출 기대감 코로나 팬데믹 때보다 더 공격적으로 채권 발행 중
중국은 부채의 산으로 가고 있다.
미국은 저물가 안정적인 성장의 세계로 가고 있다. 노동 생산성이 올라가고 있기 때문에.(기술의 발전)

미국 셰일 오일 생산량이 폭발적으로 증가하고 있음. 유가는 만성적인 공급광이 위험이 있다. 달러/원화 환율 연말 1230원 예상.  특히  오일은 중국의 수입수요마저 약화되고 있어, 전쟁이나 테러 등 외부 충격만 없다면 급등 가능성이 없다. 사우디가 과연 성장을 할 수 있을까?

한국 수출 경기 개선 가능성이 높다.  원화 평가절하 뿐만 아니라 선진국 경기 여건 개성에 힘입어 수출 전망이 점차 개선되고 있음.

부동산은 내년 하반기가 좋아보인다. 미분양이 줄어들고, 주택의 착공이 너무 적다. 입주물량도 급격히 줄어들고 있다. 금리 급등세가 진정되는 2024 합나기부터 회복될 가능성이 있음.

청약 신축이 희소해질 예정이다. 청약시장이 좋아질 것.
금리가 인하되는 순간 부동산 경기는 좋아질 것.

프리즘투자자문 홍춘욱
선생님들에게 추천하는 재테크 방식?
오래 다니는 게 좋습니다. 조기 퇴직 후 성공한 사람을 본 적이 없다. 적립투자만 하세요. 30년 투자공부한 나도 어렵습니다. 퇴직만 안하시면 됩니다. 미국 절반, 한국 절반/ 미국60 한국30 중국10

경제가 불황일 때도 확실한 안전자산?
그런 것은 없습니다. 미국장기채권도 반토막 났습니다. 이것만 해도 되는 것은 없습니다.
한국개별종목은 하지 마세요. 너무 위험합니다. 주식은 지루하고 괴로운 것입니다. 쉽게 생각하지 않도록 해주세요. 국민연금도 마이너스 나기도 한다.

비트코인은 미래성이 있는가?
모릅니다. 비트코인이 신뢰를 얻기에는 많은 노력이 필요합니다. 코인 거래소를 믿을 수가 없습니다. 가격이 이렇게 등락이 심한 것은 화폐의 기준이 될 수 없습니다. 비트코인이 화폐가 된다면 투자의 대상이 되지 않을 것.

주식투자에서 가장 중요하게 생각하는 것?
돈의 역사 쓰면서 내린 결론은 전 세계 주식시장의 역사를 통틀어 모두 연평균 수익률은 7%입니다. 장기투자와 분산투자를 하세요.  전 세계 시가총액의 60%가 미국입니다. kodx msci world index를 사서 선진국에 분산투자하세요. 역사상 최고치를 연일 갱신중입니다. 10년 평균 평균 14%의 수익률을 기록하고 있습니다. 불황에 약한 원화가치도 한몫했습니다. (미국에 올인하지 말고 전 세계에 분산투자하세요.)


3강
라이프자산운용 전략운용본부

부동산에 대해 어떻게 바라봐야 할지 기초적인 이야기를 해보려고 합니다. 내가 받는 것만 생각하고는 살기 어려워진 시대입니다.

어른들이 좋다고 하는 직업이 상투를 잡는 경우들이 있다. 공공주도의 직업이 급격히 나빠지고 있다.  부동산은 기성세대에게 최고의 자산이었다.

아무리 좋은 자산이라도 급등하고 난 뒤에는 장기간 횡보가 있다. (반포, 압구정동 아파트의 예시) 거의 10년 간 횡보를 하는 경우가 있었다. 2006년 ~ 2016년 하우스푸어를 양산하는 경우들도 있다.

실수요와 투기수요를 분리해서 사고해야 한다. 수요가 높아지만 거래량은 줄어들 수 밖에 없다. 실제로 항상 거래량과 가격은 반대였다. 부동산 시장의 특징은 유동성이 떨어진다는 특징이 있다. 안좋은 이유가 될 수도 있지만 반대로 역설적으로 장점이라는 점은  강제적으로 장기투자를 할 수 있기 때문이다.  

금리가 오른다는 것은 화폐가 희소해진다는 뜻.

부동산 시장에서 인구의 요소: 서울의 인구가 계속해서 감소하고 있음. 외벌이에서 맞벌이로 넘어가면서 부동산 가격 인상을 설명할 수 있었지만 맞벌이 상태가 유지되며 인구가 주는 지금은 집값 상승은 보장되지 않을 것이다.

아이가 초등학교에 들어가면서 교육을 위해 집을 사는 경우가 많다. 초등학생 인구가 급감하고 있기에 주택 매수 심리를 낮춰지게 할 수도 있다. 이런 점은 상업용 부동산의 미래도 나쁘게 보게 한다. 학원, 공인중개소부터 이런 타격이 직접적으로 올 것.

교통의 요소는 주거, 직장을 결정하는데 중요한 요소가 된다. 삶의 질과 직접적인 관계가 있기 때문이다. 강남 3구 입주물량이 그 어느 때보다 많은 상황이다. 그래서 지방 그 아래 급지들의 가격이 위험하다.

최근에 많이 오른 것이라고 생각해 부동산을 보지 말고 리스크 요인들을 당연히 생각하면 안된다. 교사가 최고의  직업이었을 때 교사를 선택하면 상투를 잡게 되는 것처럼…

질문 투자전문가가 아닌 일반인이 공부해서 얼마나 돈을 벌 수 있을까?
자신의 스타일을 생각해보는 것이 필요하다. 긂리가 내려가는 시기에는 공부하는 것보다 남들보다 빨리 지르는 게 유리하다.( 내 생각: 나의 분석은 대부분 맞았다. 지금은 살 때이다.) 예금과 채권만 해도 상위 30%의 재테크이다.

질문 전세가 상승, 주택가격 하락 뉴스가 동시에 나오는 이유는?
금리로 설명할 수 있다. 금리가 너무 빠르게 올라서 전세자금, 주택자금 금리 부담이 심했던 것이기 때문이다. 올해는 지금은 전세 금리는 정책적으로 억제한 반면, 주택가격은 관리르 안하기 때문에 직격타를 맞았다. 전세가는 앞으로 큰 차이가 없을 것 같다.  하지만 주택가격은 아직도 정부에서 부채관리를 세게 하고 있기 때문에 집값은 가만히 있거나 내려갈 것이다. 점차 갭이 줄어들 것.

3강 월용청약연구소 박지민

생각보다 자산가들은 많다. 국내 자산 평균은 3억, 순자산 10억을 가진 사람은 상위 10%이다. 10억은 서울 아파트의 중위값, 상위 1%=30억=강남아파트

돈 벌면 결국 집을 산다. 우리가 가져야 할 습관(만족지연)
주거비는 최소한으로 한다,
연애는 사치다.: 시간과 돈이 매몰된다.
게임 끊기/술 끊기: 끊으면 시간이 남아돈다>좋다.

내 근처에서 배울 사람은 거의 없다. 강사들에 휘둘리지 않고 계속된 자기 점검이 필요하다.

1. 청약으로 내 집 마련
2. 청약으로 더 큰 집(갈아타기)
3. 청약으로 부모님 노후준비: 당첨 후 주택 연금
4. 청약으로 집안 세우기

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